Anthropic, la società che sviluppa il modello di intelligenza artificiale Claude, intende puntare a una valutazione di circa 1.330 miliardi di dollari per il debutto in Borsa. La stima comprende anche le azioni che potrebbero essere emesse in futuro, per esempio se venissero esercitate le opzioni che danno diritto ad acquistarle. Secondo quanto riporta il Wall Street Journal, nel prospetto depositato martedì 10 novembre presso la SEC, l’autorità statunitense di vigilanza sui mercati finanziari, la società ha presentato un’offerta pubblica iniziale di 825 milioni di azioni, a un prezzo compreso tra 70 e 78 dollari ciascuna.
Al prezzo intermedio di 74 dollari per azione, il valore complessivo dell’offerta supererebbe i 61 miliardi di dollari. Il ricavato andrebbe in parte ad Anthropic e in parte agli azionisti che venderanno le proprie quote. Tra le azioni offerte, infatti, circa 23,6 milioni saranno cedute da dirigenti e fondatori della società: il ricavato di queste vendite spetterà direttamente a loro.
Le contrattazioni sul Nasdaq dovrebbero iniziare giovedì 19 novembre, con il simbolo "ANT". All’offerta pubblica si affiancherà un collocamento riservato a grandi investitori, per un valore di 26 miliardi di dollari. Attraverso questa seconda operazione, Google, Nvidia, il produttore di processori AMD e altri grandi investitori acquisteranno ulteriori azioni di Anthropic allo stesso prezzo fissato per il debutto in Borsa.
Un banco di prova dopo il crollo dei titoli dell'IA
Ancora una settimana fa gli investitori si aspettavano una valutazione di circa 1.500 miliardi di dollari, mentre qualche mese fa si era parlato persino di 2.000 miliardi. Il crollo dei titoli legati all’intelligenza artificiale di giovedì 5 novembre, quando Nvidia ha perso quasi il 9% in una sola seduta, ha però spinto alcuni grandi investitori a chiedere una valutazione più contenuta. Il debutto in Borsa di Anthropic diventa così un banco di prova della fiducia dei mercati nelle prospettive del settore.
Nei giorni scorsi i dirigenti della società hanno discusso con i consulenti di Goldman Sachs e Morgan Stanley la fascia di prezzo da proporre agli investitori. Un prezzo troppo alto avrebbe potuto scoraggiare gli acquisti e provocare un calo del titolo al debutto. Uno troppo basso avrebbe invece esposto la società e le banche alla critica di aver venduto le azioni a meno di quanto il mercato fosse disposto a pagare. Per questo, talvolta le banche d'affari consigliano di indicare inizialmente una fascia di prezzo prudente, da alzare in seguito se la domanda si dimostra forte.
L’entusiasmo per le aziende dell’intelligenza artificiale si stava raffreddando già prima delle ultime turbolenze, tra le preoccupazioni per gli enormi investimenti necessari e i dubbi sulla capacità di renderli redditizi. OpenAI, la principale concorrente di Anthropic, ha finora raccolto circa 11 miliardi di dollari in un nuovo round di finanziamento, a fronte di un obiettivo iniziale di almeno 30 miliardi. L’operazione valuta la società 1.250 miliardi di dollari, al di sotto dei 1.400 miliardi inizialmente auspicati, secondo le ricostruzioni del Wall Street Journal e di Bloomberg.
Con la valutazione indicata, Anthropic resterebbe al di sotto del record di SpaceX, la società spaziale di Elon Musk, che a giugno ha debuttato in Borsa con un valore di circa 1.770 miliardi di dollari. Sommando l’offerta pubblica e il collocamento riservato, l’operazione di Anthropic potrebbe però superare gli 80 miliardi di dollari, destinati in parte alla società e in parte agli azionisti che venderanno le proprie quote. Una cifra superiore ai 75 miliardi raccolti con l’offerta iniziale di SpaceX, escludendo le eventuali vendite di azioni aggiuntive previste dagli accordi con le banche.
