Come Wall Street ha abbandonato la lotta al cambiamento climatico
Sei anni dopo la promessa di usare mila miliardi di dollari contro il riscaldamento globale, le grandi banche hanno fatto marcia indietro sotto la pressione dei repubblicani
Nel gennaio 2020 Larry Fink, amministratore delegato di BlackRock, il più grande gestore patrimoniale al mondo, annunciò che avrebbe utilizzato i mila miliardi di dollari gestiti dalla sua società per affrontare il riscaldamento globale, chiedendo "una riorganizzazione fondamentale della finanza". Quasi tutte le principali istituzioni finanziarie promisero di ridurre le emissioni, aderendo ad alleanze per eliminare i combustibili fossili e sostenere l'energia pulita. I fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) divennero un elemento centrale degli investimenti di Wall Street.
Sei anni dopo, come spiega il New York Times, la maggior parte di quelle istituzioni ha ritirato o abbandonato gli impegni. Le alleanze come la Net-Zero Banking Alliance e la Net-Zero Asset Managers initiative si sono disintegrate. Gli investitori hanno ritirato decine di miliardi di dollari ogni trimestre dai fondi ESG. Le menzioni di clima e sostenibilità nelle riunioni aziendali sono crollate del 75 per cento nell'ultimo anno, secondo Bloomberg. Con il presidente Trump in carica, il ritiro di Wall Street dall'azione climatica ha coinciso con il raddoppio degli investimenti delle banche americane in progetti di carbone, petrolio e gas.
Il collasso iniziò quasi subito dopo gli annunci iniziali. Politici repubblicani e attivisti conservatori, inclusi gruppi finanziati dall'industria dei combustibili fossili, orchestrarono una campagna attraverso azioni legali, nuove leggi, ritiro di fondi e attacchi mediatici contro i dirigenti. "Queste istituzioni si sono iscritte senza avere idea di cosa stessero facendo", ha detto Paddy McCully, analista di Reclaim Finance. "Non hanno mai avuto alcuna intenzione di cambiare il loro modello di business".
L'interesse di Wall Street per il clima nacque da ragioni economiche. Nel 2019 i maggiori clienti di BlackRock, inclusi importanti fondi pensione, iniziarono a chiedere fondi orientati all'ambiente. Se BlackRock avesse creato questi prodotti, avrebbero affidato all'azienda ancora più denaro. Altre banche seguirono rapidamente. Tutte le principali banche americane dichiararono che non avrebbero più finanziato le trivellazioni nell'Arctic National Wildlife Refuge. JPMorgan si disse allineata agli obiettivi dell'Accordo di Parigi del 2015. JPMorgan, Citigroup e Bank of America promisero collettivamente di mobilitare 5 mila miliardi di dollari in finanza sostenibile entro il 2030.
Al vertice ONU sul clima del 2021 a Glasgow, Mark Carney, allora governatore della Bank of England e ora primo ministro del Canada, creò la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ), che promise di sfruttare circa 130 mila miliardi di dollari in patrimoni per fermare il riscaldamento globale. Più di 450 gruppi finanziari aderirono. Le alleanze erano un modo per segnalare sostegno all'obiettivo di eliminare le emissioni entro il 2050. Aderire era facile, richiedeva poco più di un'espressione di buone intenzioni, senza aspettative di cambiamenti nei modelli di business.
Quando convinceva i dirigenti finanziari ad aderire, Carney enfatizzava la possibilità di profitti. "Mark Carney ha presentato questo come un'opportunità per fare soldi", ha detto Evan Guy, ex consulente di GFANZ. John Kerry, allora inviato presidenziale speciale per il clima, disse che "la transizione energetica rappresenta una vasta opportunità commerciale oltre che un imperativo planetario". Tuttavia alcuni dirigenti erano scettici. Terrence Keeley, dirigente senior di BlackRock all'epoca, disse che i fondi ESG "non avrebbero generato rendimenti migliori" e "non renderanno il mondo un posto migliore". Keeley, che ha lasciato BlackRock nel 2022, raccontò di aver sconsigliato ai suoi clienti di investirci. BlackRock attrasse comunque quasi 25 miliardi di dollari in nuovi patrimoni per i suoi fondi ESG nel 2021.
La controffensiva conservatrice fu immediata. Nel novembre 2021, mentre i dirigenti a Glasgow promuovevano i loro piani, un gruppo di tesorieri di stato repubblicani si riuniva a Orlando per contrastarli. I tesorieri, parte della State Financial Officers Foundation, discussero modi per impedire che i patrimoni dei loro stati sostenessero cause ambientali. Nel giro di mesi ritirarono più di un miliardo di dollari da BlackRock. A sostenere gli sforzi c'erano organizzazioni come la Heritage Foundation e l'Heartland Institute, finanziatori conservatori tra cui i fratelli Koch e Leonard Leo, e gruppi di categoria dei combustibili fossili come l'American Petroleum Institute.
Nel 2022 il gruppo ONU Race to Zero, partner di GFANZ, aggiornò le aspettative spingendo le società finanziarie a smettere di fare affari con le compagnie del carbone. I conservatori reagirono rapidamente. Un mese dopo, attivisti repubblicani discussero di come colpire le aziende partecipanti a GFANZ con cause antitrust. I critici accusarono le società che seguivano strategie ESG di trascurare il dovere di massimizzare i profitti per gli azionisti.
GFANZ interruppe i legami con Race to Zero alla fine del 2022, ma il danno era fatto. Legislature repubblicane in tutto il paese introdussero più di 100 progetti di legge per penalizzare le società finanziarie che sostenevano pratiche ESG. Tesorieri di stato repubblicani continuarono a ritirare denaro da BlackRock. Entro la fine dell'anno, legislatori conservatori in Texas aprirono indagini su BlackRock e altre società di Wall Street per i loro impegni climatici, mentre i repubblicani al Congresso convocarono GFANZ, BlackRock e State Street.
Dopo la rielezione di Trump nel novembre 2024, quasi tutte le principali banche e istituzioni finanziarie americane si ritirarono dalla Net-Zero Banking Alliance, causandone il collasso. Poi si ritirarono dalla Net Zero Asset Managers initiative, che sospese le attività dichiarando che si rilancerà quest'anno. Bank of America, che aveva promesso di smettere di finanziare il carbone e le trivellazioni nell'Artico, ritirò quegli impegni. BlackRock ha drasticamente ridotto il sostegno alle proposte degli azionisti su temi sociali e ambientali.
Chris Berger, portavoce di BlackRock, ha dichiarato che l'azienda ha costruito la più grande piattaforma del settore per investire in pratiche commerciali sostenibili e nella transizione energetica, con oltre mille miliardi di dollari in gestione. Nella lettera più recente agli investitori, però, Fink non ha menzionato il cambiamento climatico, enfatizzando invece la necessità di "pragmatismo energetico". "Erano un mucchio di promesse vuote da parte di tipi di Wall Street che hanno abbandonato i loro impegni quando non era più conveniente", ha detto un ex dirigente di BlackRock che ha chiesto l'anonimato. "Siamo saliti sulla collina e poi siamo ridiscesi".
