Come Binance ha aiutato il business cripto di Trump prima del perdono a Zhao

Il presidente Trump ha graziato la scorsa settimana Changpeng Zhao, fondatore di Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo. La decisione arriva dopo che la società di Zhao ha fornito supporto tecnologico alla società crypto della famiglia Trump e ha facilitato un investimento da 2 miliardi di dollari che ne ha moltiplicato il valore.

Zhao era stato condannato nel 2023 per non aver mantenuto un programma efficace di controlli antiriciclaggio. Le autorità statunitensi avevano accusato Binance di aver permesso a exchange crypto iraniani sotto sanzioni, trafficanti russi di droga, militanti di Hamas e altri gruppi criminali di spostare miliardi di dollari attraverso la piattaforma. Il governo aveva dichiarato che Zhao aveva causato "danni significativi alla sicurezza nazionale degli Stati Uniti". La società aveva patteggiato una multa record di 4,3 miliardi di dollari e Zhao aveva scontato quattro mesi di carcere.

La grazia rappresenta il caso più evidente finora di Trump che usa i poteri presidenziali a beneficio di qualcuno al centro di accordi che hanno arricchito la sua famiglia.

Intorno al periodo delle elezioni presidenziali, i rappresentanti di Zhao hanno avviato discussioni con alleati di Trump per trovare una soluzione ai problemi legali di Binance negli Stati Uniti, offrendo un accordo con World Liberty Financial, la società crypto lanciata dalla famiglia Trump, secondo persone informate sui fatti. Una volta eletto Trump, Binance ha formato una task force di alto livello per concludere un accordo che potesse portare alla grazia di Zhao.

La società World Liberty Financial è stata lanciata da Trump nel settembre 2024 con l'obiettivo dichiarato di rendere l'America "la capitale mondiale delle criptovalute". La società è posseduta per circa il 40 per cento da un'entità della famiglia Trump che ha diritto a tre quarti dei ricavi. Nell'ultimo anno World Liberty ha incassato circa 1,4 miliardi di dollari dalla vendita della sua criptovaluta WLFI, una cifra molto superiore a quanto il portafoglio immobiliare del presidente abbia mai guadagnato annualmente.

Prima del lancio a marzo della stablecoin USD1 di World Liberty, una criptovaluta ancorata al dollaro, Binance ha inviato un team di oltre una dozzina di ingegneri per costruire la tecnologia alla base della valuta digitale, secondo persone informate sul progetto. Le stablecoin sono criptovalute il cui valore è fissato a quello di una valuta tradizionale, in questo caso il dollaro, e sono usate per facilitare gli scambi nel mercato crypto.

Binance ha poi concluso un accordo con MGX, un fondo di investimento statale degli Emirati Arabi Uniti gestito dal fratello del presidente del paese, per l'acquisto di una quota di minoranza in Binance. L'exchange ha chiesto che il prezzo di acquisto di 2 miliardi di dollari fosse pagato usando USD1, secondo persone informate sulla transazione. Gli emiratini hanno accettato.

L'uso di USD1 ha dato una spinta enorme a World Liberty, espandendo enormemente la sua capitalizzazione di mercato e conferendole nuova credibilità. Questo a sua volta ha aiutato le vendite della sua altra criptovaluta, WLFI, il cui valore fluttua sul mercato. I partner commerciali di World Liberty hanno citato il successo della stablecoin come motivo per investire in WLFI.

Per completare la transazione, MGX ha comprato USD1 da World Liberty, consegnando alla società della famiglia Trump una riserva di liquidità da 2 miliardi di dollari. World Liberty tiene quei fondi in riserva per mantenere il rapporto uno a uno tra le monete digitali e il dollaro, a meno che i token USD1 non vengano riconvertiti in denaro reale. La società investe le riserve in titoli del Tesoro americano e intasca gli interessi. Se mantenuti per un anno, i 2 miliardi di dollari genererebbero circa 80 milioni di dollari di profitto per World Liberty.

La dimensione dell'accordo con MGX ha fatto balzare USD1 nella classifica delle stablecoin più grandi. Persone vicine alla transazione hanno espresso privatamente confusione sulla scelta di MGX di usare USD1 e hanno cercato di capire perché la stablecoin fosse stata selezionata.

I rappresentanti di World Liberty hanno dichiarato che la società non ha mai discusso di una grazia. Tom Clare, avvocato che rappresenta la società, ha detto che World Liberty "non ha mai assistito, facilitato o influenzato una decisione sulla grazia presidenziale del signor Zhao". La portavoce della società Gail Gitcho ha aggiunto che Zhao non è mai stato un finanziatore di World Liberty e ha negato che Binance fosse coinvolta nell'organizzazione dell'uso di USD1 nell'accordo con MGX.

Wayne Dennison, avvocato di Binance, ha dichiarato che non ci sono state irregolarità. Ha detto che dato che Binance è il più grande exchange crypto al mondo, è praticamente impossibile per qualsiasi progetto crypto evitare un qualche coinvolgimento con esso. Dennison ha detto che Binance "non ha controllato la stablecoin scelta da MGX" e che né Binance né Zhao hanno agito come facilitatori di relazioni o finanziatori per World Liberty.

La portavoce della Casa Bianca Karoline Leavitt ha detto che "né il presidente né la sua famiglia si sono mai impegnati, o si impegneranno mai, in conflitti di interesse". Trump ha dichiarato la scorsa settimana che Zhao era stato "perseguitato dall'amministrazione Biden" e che gli ha concesso la grazia "su richiesta di molte persone molto valide".

La tempistica della grazia ha sorpreso alcuni funzionari dell'amministrazione, secondo persone informate sui fatti. Alcuni funzionari avevano espresso preoccupazioni sull'impatto mediatico del graziare il capo di una società straniera condannata per gravi violazioni antiriciclaggio e su come una tale mossa potesse incoraggiare comportamenti illeciti da parte di altri. Un funzionario della Casa Bianca ha negato che la grazia abbia causato sorpresa.

All'interno del Dipartimento di Giustizia, alcuni funzionari pensavano che una grazia fosse improbabile perché non era nell'interesse degli Stati Uniti riaprire la porta a Binance, secondo persone informate sul loro pensiero.

La grazia corona gli sforzi di Zhao di lasciarsi alle spalle il suo status di persona non grata e tornare al suo ruolo di titano del settore osannato dai leader stranieri, con più ricchezze che mai. Probabilmente aiuterà Binance a operare di nuovo negli Stati Uniti, un tempo uno dei mercati più grandi dell'exchange, che contribuiva fino a un terzo dei suoi miliardi di dollari di ricavi annuali.

La società è stata soggetta a monitoraggio da parte dei dipartimenti di Giustizia e del Tesoro dallo scorso anno per garantire che Binance uscisse dagli Stati Uniti e rispettasse le leggi antiriciclaggio. Il monitoraggio del Dipartimento di Giustizia potrebbe terminare, anche se un controllo del Tesoro, programmato per continuare fino al 2029, probabilmente rimarrà.

Binance aveva già iniziato a liberarsi di questi supervisori, chiedendo ai funzionari del Tesoro la loro rimozione a marzo e rallentando o bloccando molte delle richieste dei controllori di esaminare documenti interni e intervistare dipendenti.

Prima della grazia, l'attività di Zhao stava facendo nuovi progressi negli Stati Uniti. La criptovaluta di Binance, BNB, è diventata accessibile agli investitori americani attraverso società quotate negli Stati Uniti che stanno accumulando il token, contribuendo a raddoppiare il patrimonio netto di Zhao nell'ultimo anno ad almeno 80 miliardi di dollari.

Confermando la grazia il 23 ottobre, Leavitt, la portavoce della Casa Bianca, ha detto che "la guerra dell'amministrazione Biden contro le criptovalute è finita".