BYD supera Tesla e diventa il primo produttore mondiale di veicoli elettrici

Tesla ha perso lo scettro di maggiore produttore mondiale di veicoli elettrici. Il costruttore cinese BYD ha annunciato giovedì di aver venduto 2,26 milioni di auto elettriche nel 2025, un aumento del 28% rispetto all'anno precedente. Il giorno dopo, Tesla ha comunicato di aver consegnato 1,64 milioni di veicoli nello stesso periodo, registrando un calo del 9% rispetto al 2024. Si tratta del secondo anno consecutivo di declino per la società guidata da Elon Musk.

Il sorpasso rappresenta una svolta significativa nel mercato globale dei veicoli elettrici. BYD, azienda con sede a Shenzhen, era stata liquidata con una risata da Musk durante un'intervista a Bloomberg nel 2011. Alla menzione del costruttore cinese come possibile concorrente, il capo di Tesla aveva risposto: "Non penso che abbiano un grande prodotto". Quattordici anni dopo, i numeri dicono il contrario.

Il quarto trimestre del 2025 ha segnato il momento più difficile per Tesla. Le consegne sono scese a 418.000 veicoli, il 16% in meno rispetto allo stesso periodo del 2024. Gli analisti si aspettavano una performance migliore, con circa 449.000 veicoli venduti negli ultimi tre mesi dell'anno. La debolezza si è manifestata su tutti i principali mercati: Deutsche Bank ha stimato cali del 33% in Nord America, del 34% in Europa e del 10% in Cina.

L'eliminazione dei crediti d'imposta federali ha contribuito pesantemente al crollo delle vendite. A fine settembre, il presidente Donald Trump e il Congresso a maggioranza repubblicana hanno cancellato gli incentivi fino a 7.500 dollari per l'acquisto di veicoli elettrici. La mossa ha colpito duramente Tesla, che rappresenta il 45% del mercato americano dei veicoli elettrici ed è stata il principale beneficiario di queste politiche di sostegno. Il paradosso è evidente: Musk era stato uno dei maggiori sostenitori di Trump durante la campagna elettorale del 2024, ma questo non ha frenato i repubblicani dal favorire l'industria dei combustibili fossili una volta tornati al potere.

L'eliminazione degli incentivi ha provocato una corsa agli acquisti nel trimestre precedente, seguita da un crollo. A novembre, secondo mese senza crediti d'imposta, le vendite di veicoli elettrici di tutti i marchi sono precipitate del 40% rispetto all'anno precedente. Alcuni costruttori hanno reagito tagliando i prezzi. Tesla ha lanciato in ottobre una versione base della Model 3 a 37.000 dollari, con materiali interni più economici, senza radio FM e con un'autonomia ridotta rispetto alle versioni che costano 42.500 dollari o più.

I problemi di Tesla vanno oltre la politica fiscale. L'azienda non ha aggiornato in modo sostanziale il suo modello più venduto, il Model Y, lanciato nel 2020. Il tentativo di rinnovamento dello scorso anno è stato definito "poco convincente" e non è riuscito a invertire la tendenza negativa delle vendite. L'unico nuovo modello introdotto da allora è stato il Cybertruck, che si è rivelato un flop commerciale. A marzo, un richiamo ha svelato che la società aveva venduto meno di 50.000 pick-up elettrici nei 14 mesi successivi all'inizio delle consegne ai clienti, ben lontano dai 250.000 veicoli all'anno promessi da Musk agli investitori.

Secondo il sito specializzato Electrek, la società spaziale SpaceX di Musk avrebbe acquistato decine di milioni di dollari in Cybertruck che Tesla non riuscirebbe a vendere. Se confermato, questo espediente avrebbe dato una spinta significativa ai risultati finanziari del quarto trimestre 2025. Andy Palmer, ex direttore operativo di Nissan ed ex amministratore delegato di Aston Martin Lagonda, ha sintetizzato la situazione: "Tesla ha ancora risorse formidabili, riconoscimento del marchio, competenze produttive e una solida base di clienti installata. La sfida è che il mercato è maturato mentre la gamma di prodotti non si è evoluta abbastanza velocemente".

Le posizioni politiche di Musk hanno danneggiato le vendite in alcuni mercati chiave. I liberali, principali acquirenti di veicoli elettrici, sono stati alienati dal sostegno pubblico del miliardario a cause di destra. In Germania, dove Musk ha appoggiato il partito di estrema destra AfD poche settimane prima delle elezioni del 23 febbraio, le immatricolazioni Tesla sono crollate del 41% nel 2024, contro un calo del 18% per l'intero mercato dei veicoli elettrici. Anche in Francia le vendite sono precipitate dopo il sostegno a politici di estrema destra.

BYD ha cavalcato l'onda con una strategia aggressiva di espansione internazionale. Oltre un milione dei veicoli venduti nel 2025 sono stati esportati, con le esportazioni di auto passeggeri in aumento del 145% anno su anno. L'espansione si è concentrata soprattutto in America Latina, Sud-Est asiatico ed Europa, nonostante molti paesi abbiano imposto dazi sui veicoli elettrici cinesi. Nel Regno Unito, le vendite di BYD sono schizzate dell'880%, anche se partendo da una base molto bassa. Il paese è diventato il più grande mercato del costruttore cinese fuori dalla Cina.

A settembre, BYD ha fatto una dimostrazione di forza. Sul circuito di Papenburg in Germania, l'hypercar elettrica Yangwang U9 Xtreme da 3.000 cavalli ha raggiunto la velocità record di 308,4 miglia orarie, diventando l'auto di produzione più veloce al mondo, sia elettrica che a benzina. Con più lanci di nuovi modelli elettrici in diverse categorie e fasce di prezzo previsti per il 2026, BYD sembra determinata a consolidare il primato appena conquistato.

Tesla ha risposto alla crisi cambiando radicalmente strategia. Musk ha dichiarato recentemente che il futuro dell'azienda non dipende più dalle auto elettriche, ma dai robotaxi e dalla produzione di robot umanoidi Optimus. L'obiettivo è produrre un milione di robot umanoidi nel prossimo decennio. Il servizio Robotaxi ha debuttato in forma limitata ad Austin a giugno, ma rimane molto indietro rispetto a Waymo, divisione di Alphabet, la società madre di Google. Waymo gestisce circa 2.500 taxi autonomi senza operatori umani a bordo in Austin, San Francisco e altre tre città, con piani di espansione in altre 20 città nel 2026. Tesla, invece, opera ancora con monitor umani che possono intervenire in caso di problemi. Musk aveva promesso che i taxi Tesla avrebbero operato senza supervisione umana ad Austin entro la fine del 2025, ma l'obiettivo sembra essere stato mancato.

Wall Street, tuttavia, ha in gran parte ignorato il calo delle vendite di auto. Le azioni Tesla hanno raggiunto livelli record perché gli investitori credono che la società dominerà il mercato emergente dei taxi a guida autonoma e dei robot umanoidi. L'azione ha chiuso il 2025 con un guadagno dell'11%. La fiducia degli investitori nella visione di Musk rimane solida.

Il cambiamento della guardia nel mercato dei veicoli elettrici arriva in un momento delicato per l'industria. Gli analisti prevedono che le vendite di veicoli elettrici negli Stati Uniti rimarranno deboli nel 2026, ma potrebbero riprendersi nel 2027 quando i costruttori inizieranno a offrire modelli sotto i 30.000 dollari. Anche BYD, nonostante i risultati positivi del 2025, ha registrato la crescita più debole degli ultimi cinque anni, in parte a causa della concorrenza interna sempre più agguerrita in Cina.